Il Comparto mira a generare una crescita del capitale nel lungo periodo investendo prevalentemente in azioni quotate in Italia di società con un impatto sociale e ambientale positivo o in miglioramento e che si dimostrino in grado di offrire opportunità di lavoro stabili, eque e di qualità. La Società di gestione ha la facoltà di investire in società con un’esposizione limitata ai combustibili fossili, ma che stanno guidando o partecipando in modo significativo alla transizione verso un’economia più sostenibile.
Al fine di raggiungere i propri obiettivi di investimento e finanziari sostenibili, il Comparto ha adottato il seguente processo di investimento:
Definizione di un universo investibile composto da:
- aziende non coinvolte in specifiche attività socialmente controverse (gioco d’azzardo, tabacco, armi civili e militari, armi controverse e alcol non responsabile);
- aziende non coinvolte in violazioni dei principi del Global Compact delle Nazioni Unite e delle Linee guida OCSE per le imprese multinazionali o in controversie molto gravi relative a questioni ambientali, sociali o di governance;
- aziende che soddisfano almeno uno dei seguenti criteri:
- performance d’impatto positiva o in miglioramento, misurata dall’indice di impatto netto o dall’indicatore di performance SDG;
- allineamento alla tassonomia UE;
- un indicatore di performance di impatto positivo sulla salute;
- una traiettoria di decarbonizzazione, calcolata secondo i requisiti metodologici stabiliti nel Regolamento delegato (UE) 2020/1818 della Commissione, coerente con il raggiungimento degli obiettivi dell’Accordo di Parigi e della neutralità delle emissioni di carbonio entro il 2050
- paesi con un livello di democrazia almeno medio o elevato
- Conformità con i seguenti limiti di performance di impatto a livello di portafoglio
- Indice di impatto netto positivo (NIR)
- Almeno il 20% investito in investimenti sostenibili, al netto di liquidità, attività liquide accessorie e dei derivati con un indicatore di performance positivo per l’impatto sulla salute
- Almeno il 10% investito in investimenti sostenibili allineati alla tassonomia UE, al netto di liquidità, attività liquide accessorie e dei derivati
- Almeno il 20% investito in investimenti sostenibili, al netto di liquidità, attività liquide accessorie e dei derivati con una traiettoria di decarbonizzazione, calcolata in base ai requisiti metodologici stabiliti nel Regolamento delegato (UE) 2020/1818 della Commissione, coerente con il raggiungimento degli obiettivi dell’Accordo di Parigi e della neutralità di carbonio entro il 2050
- Selezione attiva dei titoli in base all’applicazione di limiti finanziari e di performance d’impatto sia a livello di investimento che di portafoglio; la performance d’impatto a livello di portafoglio deve essere positiva;
- impegno con le società partecipate, con l’obiettivo di aiutarle a migliorare nel tempo il loro impatto sull’occupazione, con particolare attenzione ai KPI relativi alle pari opportunità di carriera, alle opportunità di lavoro e di carriera per i giovani lavoratori e alla sicurezza sul lavoro;
- Ottimizzazione del profilo rischio-rendimento-impatto del portafoglio, coerentemente con i limiti di performance finanziaria, di liquidità, di concentrazione e di impatto a livello di portafoglio.
La Società di gestione ha adottato un approccio per la valutazione delle pratiche di buon governo delle società partecipate basato sul loro coinvolgimento in controversie relative a questioni di governance. Il coinvolgimento delle società partecipate in controversie relative alla governance viene valutato su base settimanale. Il monitoraggio del coinvolgimento delle società partecipate in controversie relative alla governance è condotto ex post su base settimanale. A causa dell’attuale limitata disponibilità di soluzioni tecniche, il monitoraggio ex ante del rispetto dei limiti di portafoglio legati alla sostenibilità non è applicabile. Le società partecipate che sono o diventano coinvolte in controversie di governance molto gravi vengono escluse rispettivamente dall’universo investibile e dal portafoglio nel più breve tempo possibile, in modo coerente con la tutela dei migliori interessi degli investitori. Il coinvolgimento in controversie legate alla governance viene valutato utilizzando i dati sul coinvolgimento in controversie forniti da almeno uno dei seguenti fornitori di dati sulla sostenibilità: The Upright Project, MSCI ESG Research, Physis Investment e Bloomberg. Il coinvolgimento nelle controversie di governance è valutato su una scala da 0 a 10, dove 0 corrisponde al coinvolgimento in controversie molto gravi e 10 a nessun coinvolgimento in controversie. Di conseguenza, il coinvolgimento in controversie di governance molto gravi corrisponde a un punteggio pari a 0.